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「国际名门首页」四大机构看后市:政策和流动性拐点确认 估值底已现
2020-01-11 16:57:55

「国际名门首页」四大机构看后市:政策和流动性拐点确认 估值底已现

国际名门首页,国君策略:情绪修复是核心驱动 二季度风险不容忽视

短期市场进入风险消化期,悲观情绪阶段性修复,不可不胜。伴随风险偏好的结构性分化,变则通,通则达。重申市场倒U型观点,二季度风险因素仍存,不得贪胜。

方正策略:政策和流动性拐点确认 五月首选银行医药

市场观点:政策和流动性拐点确认。市场目前处于底部位置,流动性拐点确认,政策出现关键变化,只要确认经济增长不是快速回落,市场便是机会主导。从近期的跟踪来看,悲观预期正在不断修正。

海通策略:理性看待中美贸易谈判 估值底已现守候云开

核心结论:①宏观角度,国内基本面和资金面担忧渐去,理性看待中美贸易首次谈判结果,市场预期已较悲观,无需太担忧。②微观角度,白马股基本面不差,近期调整源于基金调仓,成长股对比自己历史、价值股、海外科技股,估值并不高。③市场估值已回到2638点,中期趋势取决于基本面,预计今年全部A股净利同比13.5%,守候云开。价值龙头做配置、成长龙头求弹性。

广发策略:A股上市公司已经开启新一轮产能扩张周期

A股上市公司已经开启新一轮产能扩张周期

企业的产能扩张一般分为“三步走”:购建各类资产支付现金流增加→在建工程增加→固定资产增加。A股剔除金融上市公司已经开启新一轮产能扩张周期:购建各类资产支付的现金流同比增速持续回升,并且,在建工程增速也由负转正。

A股仍处于新一轮产能周期的初始阶段:消费领跑、周期接力

A股剔除金融上市公司的产能扩张周期仍处于初始阶段,产能扩张的程度仍相对有限。消费领跑:消费板块产能扩张周期已经传导到“第二阶段”;周期接力:上、中游周期品产能扩张周期依然停留在“第一阶段”。

必需消费行业的需求持续扩张,将迎来“供需两旺”新格局

受益“大众消费升级”,必需消费行业需求持续扩张,将迎来“供需两旺”新格局,行业景气也会持续回升。从需求端来看,必需消费行业的需求明显扩张;从供给端来看,必需消费行业也具备加杠杆、扩产能的潜力。

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